近日，央行官网更新的2022 《金融机构人民币信贷收支表》显示，今年3月末，个人短期消费贷款余额90644亿元，同比增长3.87%。一季度末，金融机构人民币贷款余额201.01万亿元，同比增长11.4%。3.87%和11.4%，说明个人消费贷款增速相对于贷款增量较低。

央行上海总部数据显示，住户贷款减少17亿元，其中短期贷款减少178亿元。进一步看地区，长三角一季度住户贷款增加3618亿元，同比少增3720亿元，其中短期贷款仅增加506亿元。一般来说，居民部门的短期贷款更能解释消费贷款的增减。

贷款余额保持在9万亿元。

"疫情已经影响了消费能力."一位消费金融业内人士告诉记者，公司今年一季度的展业并不理想，似乎回到了2020年。他的感觉是，居民的消费意愿似乎下降了，有钱时更愿意避险而不是消费。

不过，分析这两年的数据走势，也没那么悲观。对比2020年疫情前后的数据，当时的消费贷款余额峰值出现在2019年12月，个人短期消费贷款余额为99307.81亿元。到2020年1月，这一数字下降到78875.36亿元。直到2020年6月，保持在8万亿元以下。

2021年消费贷款余额强劲复苏，2021年12月数据为93597.82亿元，接近2019年末最高水平。2022年前几个月，个人短期消费贷款余额也维持在9万亿左右，仅在2月份因季节性扰动略低于9万亿。总体而言，2022年的几个月虽然没有2021年的复苏增长那么令人兴奋，但也比2020年同期要好。

不过，消费金融机构的关注点在于二季度。多位消费金融行业人士对记者表示，由于国内部分城市从4月份开始进入疫情控制，今年的消费低谷很可能出现在第二季度。

“无论是规模指标还是风险指标，虽然有下降，但4月下降速度不比2020年快。但2020年疫情过后，可以明显感觉到人们更愿意存钱，消费倾向有所降低，而今年的疫情进一步加深了这种趋势。短期来看，未来市场信贷需求仍然非常疲软。”某消费金融公司战略规划部人士告诉记者。

然而，专家也有另一种解读。

4月21日，商务部新闻发言人高峰表示，一季度社会消费品零售总额10.9万亿元，同比增长3.3%；最终消费支出对经济增长的贡献率达到69.4%，仍然是中国经济增长的第一推动力。总体上看，中国经济长期向好的基本面没有变，消费市场潜力大、韧性强的特点没有变。针对近期我国新冠肺炎疫情频发的情况，我们将坚持以人为本，统筹疫情防控和经济社会发展。随着疫情影响逐步得到控制，各项促消费政策措施开始见效，预计后期消费将继续恢复。

3月，受疫情影响，居民购物餐饮减少，市场销售明显受阻。当月社会消费品零售总额同比下降3.5%，其中餐饮收入同比下降16.4%。与此同时，网络零售对市场销售增长的贡献率有所提高。第一季度，中国实物商品网上零售额同比增长8.8%，增速比2021年第四季度加快4个百分点，推动市场销售增长

中信证券首席经济学家明明告诉21世纪经济报道记者，目前国内疫情的高点已经过去，复工复产正在按部就班进行。预计未来消费等宏观指标将边际改善，消费金融也将复苏，特别是在疫情消退、市场主体放心、消费刺激等一揽子政策下，将明显好于4月份。但对于报复性消费，由于短期内企业的经营预期仍然较差，个人储蓄避险的意愿相对较强，即使疫情结束，也暂时难以出现大规模报复性消费，市场将延续相对温和稳定的节奏，逐步复苏。

坏账率可能在第二季度上升。

根据2020年的历史经验，在疫情期间以及疫情消退后的一段时间内，包括信用卡、消费贷款在内的消费金融不良率会上升，业界也有这样的担忧。“一季度行业风险指标有所上升，预计4月份上升速度会更快。由于坏账率是一个滞后指标，很可能在第二、三季度呈现上升趋势。”上述消费金融公司战略规划部人士表示。

回顾2020年，新冠肺炎疫情后，银行资产质量承压，信用卡贷款首当其冲，不良率大幅上升。中国人民银行公布的数据显示，2020年，半年逾期信贷总额为838.64亿元，较2019年的742.66亿元上升12.92%。2019年末，信用卡逾期半年合计742.66亿元，占信用卡应付授信余额的0.98%。

2021年，信用卡不良指标迎来整体好转，不良率较上年普遍下降。此前，21世纪经济报道整理了10家信用卡规模较大的上市银行数据，其中8家不良率下降，仅有2家略有上升。

对于银行信用卡和消费金融公司来说，2020年消费金融不良率大幅上升的情况是否会重现，应该如何避免？

明明告诉记者，考虑到疫情对经济尤其是中小企业的负面影响，预计消费金融的不良率会有所上升。但由于2020年的经历让很多信贷中介提高了审核门槛，预计不良率将增加20%。